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“钴奶奶”和“李叔叔”又生气了？几只有色金属股票在收盘时上演了一场“交易秀”。从专家小组的角度来看，“钴奶奶”和“李叔叔”显示出实力的迹象，而几只有色金属股票在会议结束时上演了一场“交易秀”。截至收盘，亚太科技、银邦、华友钴、赣锋锂、路祥钨等多只股票上涨，韩瑞钴、洛阳钼、荣华等多只股票大幅上涨。

今天(2月10日)，三个a股指数的开盘价喜忧参半。在早盘交易中，指数上下波动以巩固。有一段时间，有一个潜水和弱化的表演。幸运的是，上海和深圳股市在下午再次企稳。三个指数全线变红。创业板指数尤其强劲。

从专家组的情况来看，钴奶奶和李叔叔都处于权力状态，有色金属行业的许多个股在尾盘上演了一场“交易秀”。截至收盘，亚太科技、银邦、华友钴、赣锋锂、路祥钨等多只股票上涨，韩瑞钴、洛阳钼、荣华等多只股票大幅上涨。

新闻方面，据SMM分析，目前大多数电池厂出于安全考虑，基本上已将复工时间推迟至2.10左右，终端市场需求暂时不明朗。受物流的限制，电池厂无法为主机厂供货，也很难供应原材料。电池厂一年前有少量库存，预计在后续物流畅通后会增加采购量。

此前，据中国证监会消息，在2月8日于上海举行的市政府特别新闻发布会上，上海市政府发言人徐伟表示，特斯拉在上海的工厂位于上海自由贸易试验区香港附近的新区，计划于2月10日恢复生产。临港新区管委会表示，针对特斯拉等重点生产企业的特点和复工遇到的实际困难，将全力协调和帮助企业尽快投产，以保证正常生产。

对于国内锂电池产业链，国鑫证券分析了国内a股锂电池产业链中的上市公司，分析了不同环节中高质量公司的盈利能力、运营能力和行业竞争格局。我们认为上游原材料具有很强的资源属性，产品价格的周期性很强，并且具有较大的灵活性。长江中游地区已经形成一个以上的锂电池生产强厂的局面。龙头企业在盈利能力和经营能力上有明显优势。随着下游客户“赛马”的加速，与高质量客户的捆绑将进一步稳定行业地位。中游四大物资和重点辅料行业龙头企业地位突出。所有行业的领先企业都积极分销海外供应链，并有望从锂电池的全球化中受益。

国鑫证券进一步指出，上游环节的周期性较强，钴产业链的供需缺口有所改善，价格预期有所反弹，上游原材料资源具有重属性。随着供求结构的变化，产品价格具有很强的周期性。目前，钴和锂的价格都处于历史低位。特别是，钴产业链的短期供应方面受到年底关闭嘉能可铜钴矿和平民采矿产量急剧下降的影响，那里的钴价格仍然很低。该行业的供求状况有了明显改善。伴随着3C油田5G产能和新能源汽车快速启动的中长期下游需求将在2020-2021年逐步释放，而供应方将有相对稳定的增长。我们预测，从2020年下半年到2021年，钴将处于相对紧张的平衡状态。考虑到钴价格反弹带来的社会库存增加，这种紧张的平衡将进一步加剧。

此外，中游制造业集中度提高，龙头企业关注各环节，新型导电剂中游制造的领先优势明显。海外供应链的兴起为国内锂电池公司开辟了新的市场，一个相对稳定、高质量的海外供应体系将为供应链公司提供利润保障。然而，随着财政补贴政策的出台，国内市场正在放缓。特斯拉在拉动爆炸性车型方面的领先地位，以及对现有出租车和公共汽车的更新换代和购买高端产品的预期增强，预计将惠及所有行业的领先企业。因此，中游细分市场重点推荐受益于锂电池全球供应链和锂电池质量机会目标的领先企业。

此外，东吴证券表示，特斯拉第四季度的表现大大超出预期，20年后，ModelY提前交付Q1，国内Model3生产迅速。欧洲市场大众和其他传统汽车公司正在加快努力，以赶上对方，50多种平台车型正在按计划推进。与此同时，欧洲碳排放评估正在临近，销量持续超出预期。然而，国内流行病影响了短期生产和销售。后续政策的转折点很明显。政策和销售的拐点将在2020年确定。中国供应链的崛起和海外供应链中领先供应商的订单尤其好。新产品的新周期和电动汽车的持续高速增长已经确定。

(仅供投资者参考，不构成投资建议；股票市场存在风险，投资应该谨慎。)

(来源:东方财富研究中心)

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