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就在第四轮调查刚刚结束时，中国微系统公司正急着回复上海证券交易所的第五轮调查。

6月11日，首都新闻中国微电子半导体设备(上海)有限公司(以下简称“中国微电子”)披露了审计中心关于股份首次公开发行及其在本网站上市的实施意见函。Net。同日，上海证券交易所宣布，中国微系统首次申请将于6月20日进入2019年上市委员会第七次审议会议。

据首都了解，中国微系统公司主要回答了上海证券交易所提出的三个问题。主要答复如下:

首先，上交所要求SMMC:1)结合报告期内产品结构的变化和毛利率低的产品比例的变化，进一步说明毛利率下降的风险；(2)说明报告期内存货是否存在积压，存货未通过验收退回，存货跌价准备未充分计提，进一步说明存货结转期较长的风险；(3)结合产品的市场份额，进一步说明市场竞争的风险。请主办机构和申报会计师核对上述事项并发表明确意见。

中国计算机系统有限公司回复称，在报告期内，由于产品结构变化和市场战略调整，公司主营业务毛利率分别下降至42.52%、38.59%和35.50%。公司产品的毛利率对销售价格、产品结构和低毛利率产品的收入比例等因素的变化非常敏感。如果下游客户的需求减少，未来行业竞争加剧，产品价格可能会下降。或者公司未能有效控制产品成本；或者低毛利率产品在产品结构中的收入比例进一步提高，这不能排除公司毛利率水平波动甚至进一步下降的可能性，给公司经营带来一定的风险。

2017年，公司主营业务毛利率同比下降3.93个百分点。主要原因是公司的主客观设备引进了新的技术含量和制造技术要求较高的PrismoA7机型，相应的销量大幅增加。毛利率相对较低的MOCVD设备的收入份额从2.56%大幅上升至54.58%，蚀刻设备的收入份额从77.17%大幅下降至29.74%。此外，受当地集成电路制造商客户设备采购计划的影响，毛利率较高的蚀刻设备销量同比有所下降，毛利率下降了4.76个百分点。上述因素共同导致该年主营业务毛利率下降。

2018年，公司主营业务毛利率同比下降3.09个百分点。主要原因是为了进一步扩大市场份额和增加销售额，公司逐步从战略上降低了成熟产品的MOCVD设备的销售价格。该设备毛利率同比下降11.80个百分点，收入份额由54.58%下降至50.77%。另一方面，毛利率较高的蚀刻设备的毛利率提高了9.15个百分点，收入比例增加，部分抵消了主化学气相沉积设备毛利率的下降。

针对库存问题，中国微表示，该公司的特种设备产品在进入市场前需要经过漫长的验证过程。在大规模生产阶段，需要根据订单提前准备好货物。交付后，客户需要安装、调试并运行一段时间才能完成验收。因此，公司的原材料和发出的商品随着业务规模的迅速扩大、产品种类的增加和手头订单规模的扩大而增加。在报告期内，公司的蚀刻设备和MOCVD设备从项目批准后的原材料采购到客户验收的总平均时间分别为5.7个月和10.6个月，一旦客户进行各种新技术的试运行或大规模采购后的批量试运行，库存转移周期将会更长。报告期末，公司存货余额分别为3.86817亿元、9.504979亿元和130.7297亿元，分别占流动资产的49.68%、53.90%和45.77%。如果产品未来销售价格发生重大不利变化或产品未被验收，存货的可变现净值可能低于账面净值，需要计提存货跌价准备，从而影响公司的利润水平。

其次，上交所要求SMMC按照《关于公开发行证券公司信息披露的第一号说明——非经常性损益》的规定，说明2018年认列的加速行使期权的股份支付费用是否计入非经常性损益。保荐机构和报告会计师被要求检查和表达明确的意见。

对此，中国小微股份和保荐机构认为，根据《公开发行第一号证券公司信息披露说明——非经常性损益》的规定，2018年认列的加速行使期权的股份支付费用计入非经常性损益。

第三，上海证券交易所要求中国微系统公司进一步完善其在欺诈性发行和上市方面的股份回购承诺。对此，上海风险投资公司的最大股东SMIC，以及公司的董事、监事和高级管理人员就此问题出具了无欺诈承诺书。

中国微系统公司是国家集成电路产业基金(NSIC)成立后第一家投资的公司，也是美国报告《确保美国在半导体产业的长期领导地位》中提到的唯一一家中国公司。2015年，美国商务部解除了对中国微半导体公司开发的国内等离子蚀刻设备长达数十年的出口管制，使其达到世界先进水平。该公司2016年亏损2.39亿元，2017年净利润2991.87万元，扭亏为盈。

(资料来源:首都直辖区)

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