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原标题:反弹！a股市值增加了近2万亿元！机构:关注这些部门

[反弹！a股市值增加了近2万亿元！机构:关注这些领域]世界上大多数市场都经历了相对较大的调整，但a股与外围市场的趋势并不完全相关。从基本面、政策和估值来看，中长期而言，a股受外围市场的影响相对较小。事件因素对a股的影响正在逐渐减弱，随后的反周期政策有望进一步发挥作用。a股在现阶段仍有很强的投资价值。

经过上周全球市场的剧烈调整，3月2日，即3月的第一个交易日，a股市场迎来了复苏。

截至午盘收盘，上证综指上涨2.94%，深证综指上涨3.39%，成长型企业市场指数上涨2.87%，a股总市值在半天内上涨1.91万亿元。

悦凯证券表示，全球大部分市场都经历了相对较大的调整，但a股与外围市场的走势并不完全相关。从基本面、政策和估值来看，中长期而言，a股受外围市场的影响相对较小。事件因素对a股的影响正在逐渐减弱，随后的反周期政策有望进一步发挥作用。a股在现阶段仍有很强的投资价值。

完全反弹

上周，全球市场波动剧烈。当全球市场大幅下跌时，a股市场的表现优于其他市场。

3月2日，a股市场开始复苏，三个指数都很高。截至午盘，上证综指上涨2.94%，至2965.11点。深证指数上涨3.39%，至11353.05点。创业板指数上涨2.87%，至2131.03点。

从盘面来看，a股市场全面反弹。数据显示，两市上涨的股票数量达到3583只，其中123只上涨，只有180只下跌。申的28个行业全面上涨，建材和装饰行业领涨，所有行业涨幅均超过7%。增幅最小的银行业也上涨了1.67%。除了建筑业带动增长外，科技行业也有一定程度的增长，通信、计算机和电子行业分别增长5.78%、4.22%和2.56%。

从概念板块的情况来看，主要基础设施板块涨幅居前，而西部水泥、西部主要基础设施、主要基础设施央企等概念板块涨幅超过8%。在主要基础设施中央企业部门，中国铁路建设和中国建设交易有限公司、中国铁路和中国冶金工业公司上涨9%以上，葛洲坝和中国建设上涨7%以上。与此同时，宋庆建华、四川金鼎、福建水泥、上丰水泥、冀东水泥、天山水泥等水泥板块上涨。

中泰证券表示，基础设施类股的短期上涨与其说是主要逻辑的实现，不如说是市场风格的转变。

来自北方的净资本流入

数据显示，2月份，来自北方的净流入为115.84亿元，其中上海证券交易所为87.98亿元，深圳证券交易所为27.86亿元。2月份后6个交易日，北行基金连续6个交易日净流出304.61亿元，其中上海证券交易所净流出174.81亿元，深圳证券交易所净流出129.80亿元。

二月份南北资本流动

连续6个交易日保持净值的北方基金已经回归。根据东方财富网数据，截至午盘收盘，北方资金净流入43.22亿元，其中上海证券交易所资金净流入23.04亿元，深圳证券交易所资金净流入20.18亿元。

——5——值得注意的是，数据显示，从2月19日起，两市成交量连续8个交易日超过1万亿元。即使资本连续六个交易日在北方流出，a股市场的成交量也总是超过1万亿元，这意味着市场在2月下旬依然活跃。

二月份营业额

-在6月至3月的第一个交易日，朝鲜出现资金净流入。同时，这两个城市的半天营业额超过了6700亿元。在经历了上周的大幅波动后，市场情绪并未明显消退，成交量仍保持在高位。

a股市场将稳步愈合

三月份的市场应该如何应对二月份的市场波动？

中信证券表示，今年3月，市场仍在走向“富裕奶牛”。首先，美国股市冲击不会进一步引发全球系统性风险。其次，国内经济已进入快速复苏期，恢复工作/生产开始加速和攀升。预计4月份将基本接近正常水平。对于a股市场，科技股将进入业绩和估值的校准期，个股将被分割，高质量的技术白马最终将胜出。

华泰证券表示，a股的上行空间大于下行空间，基础设施建设和新基础设施建设的逻辑在短期内更为有利。

安森证券表示，目前因海外疫情担忧而调整的是“金坑2.0”。与“金坑1.0”相比，市场头寸尤其是科技股头寸相对较高，而全球无风险利率进一步降低。根据市场规律，“金坑2.0”的复苏可能会更加稳定，市场风险偏好可能会略低。

郭进证券预计a股将在2019年第一季度表现良好。从运行节奏来看，由于当前指数估值高于2019年同期，市场出现波动或上涨，但指数波动的上升趋势仍将持续。就a股风格和行业配置而言，“新基础设施”将优于“旧基础设施”。科技创新仍然是当前配置的主线。3月份，a股将重点关注“5G和5G应用终端(云计算、云服务、游戏、安全和可控性)、光伏、电网等的配置。

未来研究:

卞:调整后速度会变慢。

杨德龙:美国股市从a股高位回落短期和长期下跌

中泰证券:当美国股市下跌时，中国会发生什么？不差钱，不悲观

天丰证券:科技产业周期趋势决定科技股调整时机

华泰策略:a股短期整体对冲属性下降把握两种结构性对冲策略

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(来源:中国证券报)

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