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在过去两年中，无论是对股市走势的预期，还是央行对流动性的调控，都具有一定的反周期特征。也就是说，当市场参与者对资金紧张的预期更加一致时，央行将引导流动性趋向于宽松的预期，6月份的资金扣除趋势就证明了这一点。然而，当市场参与者一致预期a股将突破时，预计将会出现打压，就像去年底和今年初上证综指突破3300点时的情况一样。

业内人士猜测，在a股市场和资本市场的主要指标变得更加乐观的时候，可能会出现逆周期。例如，就资本而言，6月是投资流动性的一个月，这引导了资本不紧张的预期。然而，在7月份，当资本供应开始缓解时，流动性是否会恢复，从而导致资本利率上升？另一个例子是市场趋势。由于成份股的上涨，主要股指纷纷突破。在这个时候，还会有另一场预期水平的镇压吗？这些担忧可能会抑制对7月市场的解读。

这种推测有一定的逻辑推理。然而，盈利效应使价值型投资深入人心，市场参与者对持有蓝筹股有足够的信心。即使流动性存在一定压力，也很难改变相关成份股的上涨趋势。此外，自第二季度以来，市场趋向于以相对平静的气氛为主，这自然包括流动性不应太紧，否则不仅股市将承受一定压力，实体经济也将受到影响。因此，不会有更强有力的反周期监管。

总而言之，7月份的市场确实值得期待，上海综合指数有望达到3200点。在操作中，位置可以适当增加。包括新股在内的分行业领先品种、主线产品价格上涨。

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