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海通证券主要推荐5G板块:中兴通讯(000063)、烽火通信(600498)、中兴科技(600522)、恒通光电(600487)、中集许闯(300308)、广讯科技(002281)；物联网:聚焦高新兴(300098)、日海通信(002313)、移动通信(300590)、伊通世纪(300310)等。

过去一周，上证综指上涨(0.31%)，成长型企业市场指数上涨(1.50%)，中小板指数上涨(0.79%)；海通5G板块上涨(-4.18%)，海通物联网板块上涨(0.78%)。2017年，海通国内5G板块上涨62.68%，比沪深300指数高出40.91个百分点。物联网上涨(-12.24%)，由于估值和市场风格低于市场。

自2017年以来，5G取得了持续的成绩:在政府、运营商、设备制造商和芯片制造商的大力推动下，5G非独立网络标准于2017年12月正式冻结发布，5G应用基础初步巩固。2017年，中国先后完成了第一阶段和第二阶段5G技术研发测试，华为、中兴等设备制造商产品测试表现突出。目前，第三阶段测试已经开始，5G商业技术正在进一步成熟。与此同时，中国、韩国、日本、美国、欧洲等国家相继发布了5G商业化计划。随着标准的加速冻结，2018年5G的商业化进程有望进一步加快。5G商用，承载优先:2017年，三大运营商光纤光缆采集规模将进一步提升，OTN/WDM设备规模将大幅扩大，通信设备利润将稳步增长。全年设备板核心地位逐步显现，光模块板弹性加速上升，光纤电缆板性能迅速释放，相关板领先指标大幅提升。在行业预期持续催化的背景下(自主网络标准冻结、MWC会议创新产品和技术等。)，预计2018年板块热量将继续增加。

12月29日，国家质量监督检验检疫总局和国家标准化总局批准发布6项机动车电子标识国家推荐标准，将于2018年7月1日正式实施。上述六项国家推荐标准分别对汽车电子识别和识别设备从产品设计、生产、测试到安装和使用的全过程提出了详细的技术要求。电子识别国家标准的颁布有望进一步推动电子识别在各地的应用。

自2017年以来，国内运营商物联网应用基础稳步巩固:中国移动计划到2017年底在346个城市实现IOT移动的持续覆盖和全面商用；中国联通(600050)和中国电信也逐步实现了IOT网络的全国覆盖。此外，中国移动和中国电信分别推出20亿元和3亿元的物联网终端补贴，华为、中兴和清华展睿分别推出了NB-IOT和相关的物联网芯片，为产业化奠定了坚实的基础。随着产业政策的加速推进、国内运营商网络的不断完善、物联网上游芯片技术的不断成熟以及物联网成本的进一步降低，物联网的整体应用基础正在不断巩固。随着需求的增加，预计2018年国内物联网产品将加速销量，并进一步实现利润释放。在估值大幅下降的背景下，该行业的整体投资机会进一步显现。

主要风险因素:5G&物联网的发展不如预期。

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