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原标题:特斯拉上海工厂后续项目加速，两条主线深入挖掘产业链机遇

根据国家招标信息网，特斯拉上海临港超级工厂联合工厂一期1.5的一些重要项目招标于2月下旬开始。项目包括冲压车间钢结构制作等关键结构。预计建设期只有一个月，这意味着特斯拉上海临港超级工厂的后续项目正在加速。

招标文件显示，特斯拉上海临港超级工厂联合工厂1.5期包括一个生产车间和一个能源中心。招标项目要求从2020年3月1日至2020年3月20日。土方工程工期为103天。

今年1月7日，特斯拉ModelY项目正式启动，正值特斯拉上海超级工厂建设和第一批国产Model3交付给消费者一周年。据悉，上海超级工厂项目总投资140亿元，一期工程完成后，年产15万辆纯电动汽车，未来将生产ModelY。

申钢证券表示，特斯拉产业链的短期估值相对较高，但从长期来看，随着ModelY投产，Model3的长期版本和Model3的右侧版本出口到英联邦国家，特斯拉上海工厂将推动供应商的业绩远远高于目前的水平。

上海证券认为，由于日益严格的碳排放政策，新能源汽车在英国、法国、挪威等欧洲国家的销量在1月份都大幅增长。2020年将是海外电气化年。许多新的模型将会发布，爆炸模型值得期待。从1月份的销量来看，海外电气化已经率先提速。受中国疫情影响，第一季度需求将继续下降，但与其他日常消费品需求的季节性不同，需求只会推迟，不会消失。根据历史数据，第一季度新能源汽车销量占全年的比例较小，整体影响有限。

龙头企业的生产能力受疫情影响相对较小，有利于巩固集中龙头的行业优势。财政部上一次年度工作会议确定了2020年的重点领域，要求推动产业转型升级，支持新能源汽车的发展。建议继续关注电池行业绝对领先的宁德时代、动力电池业务弹性较大的益威锂能、海外高端供应链中的高品质电池材料企业，并向科技和恩杰股份推广。同时，建议继续关注特斯拉无钴电池后续技术路线的选择及产业链中相关目标。

财通证券指出，特斯拉上海工厂开工建设并交付第一批产品不到一年，大大超出了市场预期。特斯拉的国内生产进度加快，相关的当地供应商欢迎发展机会。2020年1月，国内车型3的价格降至30万以下，引发市场热情。据估计，在2020年上海工厂的生产能力增加后，特斯拉在中国市场的销量预计将快速增长。国内特斯拉产业链值得关注。

国产特斯拉即将扩大规模。现有供应商享受增长红利。特斯拉的主要型号3/Y都是进口到中国的。未来几年，中国国产特斯拉拥有巨大的增量空间。中国特斯拉的现有供应商享受增长红利。投资目标可以从国内特斯拉自行车的高匹配价值或高收入比例两个维度中选择，如拥有高自行车价值的托普集团和拥有特斯拉高收入的徐升股份。

特斯拉的本地化率持续增长，潜在供应商潜力巨大。随着上海工厂继续向前推进，考虑到中国的成本降低和成熟的支持系统，特斯拉将继续提高国产车型中本地备件的比例。一些潜在的供应商也有望新进入特斯拉的供应链，如果他们突破，将会受益匪浅。对于潜在的国内特斯拉供应商，有两种方法可以找到目标:

1.与特斯拉谈判取得一定进展的供应商，如联明、新鹏和银轮。

2.在可能被国内供应商替代的零件中选择优秀的本地供应商。门槛较低的部件或非核心技术预计将首先被国产部件取代。建议关注本地零件制造商，如外部装饰条、灯、起动电池等。，如经纬有限公司、一汽付伟有限公司和骆驼有限公司

(资料来源:第一财经)

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