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杨德龙:现在全民抗击艾滋病的胜利在望，应该规划哪些部门？

[·杨德龙:现在应该设计哪些具有创业板明显牛市特征的板块？一些股价已经大幅调整的主要消费类股将成为下一个细分市场的焦点，尤其是白酒、餐饮、家电等传统消费类白色马股。

周三，三大股指在低开后反弹，上证综指逼近3000点整数关口，而创业板市场指数结束了此前的强劲走势，出现了一定的回调。科技股在过去两周大幅上涨，提升了整个市场的人气。创业板指数不仅收复了疫情造成的失地，而且进一步扩大了上行空间，具有明显的牛市特征。

从该小组的数据来看，农业和保险业是最大的受益者，而之前在云办公室、流行病概念股和钴概念股的大幅上涨，由于特斯拉和宁德就在中国制造的汽车中使用无钴电池进行谈判的坏消息而大幅下跌。

值得注意的是，券商板块在这一交易日表现良好，个别券商的股票达到了极限。上周五晚，证监会宣布了放松再融资限制的政策，预计这将提振投资银行业务。需求的增加有望提高证券公司的盈利能力。证券交易股自本周初以来一直表现良好。作为市场的风向标，证券交易股票往往在市场确定时表现突出。

根据疫情相关数据，除湖北省外，每天确诊病例数已连续十多天下降。疫情预计将在本月底得到控制，新的皇冠病毒疫情预计将在下个月完全得到控制。这意味着a股市场受益匪浅，可能将指数推高至3000点，进一步扩大空间。我以前多次强调，这一流行病对经济的影响是短暂的。一旦疫情过去，经济将迅速反弹，同时对股市的影响也将形成V型反弹，并迅速收复失地。这种流行病只是扰乱了牛市的步伐，并没有改变a股市场缓慢增长的模式。

我们看到，春节过后，除了第一天疫情的一次性负面影响外，市场大幅下跌，突破了黄金陷阱。此后，底部销售基金逐渐进入市场。许多优质股票逐渐收复失地。一些强劲的股票完全回到了春节前的价格，这也验证了我以前的看法。

疫情发生后，一些受疫情打击的行业将出现反弹机会，这可能是新能源汽车和技术被取代后值得关注的机会。一是受流行病抑制的消费需求，或者说是爆炸性增长。为了防止疫情扩散，中国政府采取了果断措施。许多城市禁止用餐和人们离开自己的家园。许多人在家几乎窒息。一旦疫情过去，被压抑的消费需求将出现报复性反弹，这将大大改善消费企业的利润和现金流。这可能导致股票价格的报复性反弹，特别是在餐饮、旅游、电影、航空和商业等服务消费行业，这些行业尤其受到疫情的影响，可能会出现大幅反弹。不过，一些股价调整幅度相对较大的主要消费类股将成为下一个细分市场的焦点，尤其是白酒、餐饮、家电等传统消费类白马股。

(资料来源:杨德龙宏观战略研究)

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