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[早会精华:对基金更大热情:更多市场结构性机会] UIC证券指出，市场正在经历由政策刺激和基金北上驱动的情绪复苏。对基金的热情预计将在未来几个交易日持续。市场结构性机会开始增加。但是，仍然需要跟上资金北移的趋势以及市场容量和能量的变化。

周二，a股开盘走高，随后走高，成交量有所上升。上证综指成功收复2900点的整数关口，a股总市值相应飙升。分析师指出，随着重量级股的崛起，积极主题投资增强了盈利效果，市场风险偏好大幅提升，a股有望重新进入上行通道。

关于短期趋势，东北证券策略分析师徐军表示，汇率稳定和资金从北方流入增加了市场反弹的势头，但市场仍被定义为从过度反弹，市场趋势机会不会变得更加明朗，直到7月。

联合新闻证券(Union News Securities)指出，在政策刺激和资金北移的推动下，市场情绪正在复苏。对资金的热情很高。这种情绪预计将在未来几个交易日持续，市场的结构性机会开始增加。但是，仍然需要跟上资金北移的趋势以及市场容量和能量的变化。

新时代证券策略分析师范认为，4月底至5月中旬市场的休整幅度相对较大，但时间可能不够，因此未来一段时间市场仍将处于休整状态，但速度可能会放缓。6月份，市场将处于游戏状态。与5月份相比，市场可能略有好转，但这一时期的机遇并不是趋势导向的。趋势导向的机会需要等待三个季度。

中信证券最近发布的一份战略报告称，6月份之后，抑制a股估值的主要因素预计将一个接一个出现逆转。时间换空间后，市场将逐渐进入上行通道，实现配置价值。事实上，许多证券公司认为，今年a股的第二次发行将在6月中下旬进行。

至于中期趋势，大多数机构对a股第三季度的趋势持乐观态度。根据资本证券战略研究，第三季度预计将是战略反攻的时间点。随着科技创新板块的临近，市场风险偏好将再次回升，预计市场将在第二季度中后期升温，第三季度达到阶段性高点。从表现形式来看，该机构认为a股将在第三季度呈现“缓慢上升”，这主要是由于动量的变化。

兴业证券全球首席战略分析师张益东表示，从长远来看，从战略角度看待中国资产的大逻辑将保持不变。建议投资者把握低价值中国优质核心资产的投资机会。a股有望延续第三季度上半年的调整趋势，并构筑n型趋势的底部。8月之后，市场预计将迎来一个可操作的中间市场。

在操作策略方面，中银国际建议投资者在反弹过程中要注意控制头寸，保持中立，在高价减持时锁定利润。在产业选择上，适当减少以前的强势部门，关注建筑业、汽车、电力和商业零售行业。

民生证券(Minsheng Securities)策略分析师刘洋表示，有人建议关注基础设施产业链中的结构性机遇。年初以来，建筑业和钢铁工业从深圳湾一类工业的底部上升到了前两位。自2005年以来，建筑、钢铁和建材行业中的聚乙烯分别占10%、20%和3%。与其他行业相比，私募股权投资具有明显的估值优势。基础设施产业链中的公开发行和外资配置比例也非常低。在此之前，市场对政策空间和政策意愿的预期较低。然而，近期相关配套政策的出台，显然对基础设施产业链的期望不高。与此同时，在外围事件的不确定性下，基础设施产业链明显处于守势。因此，建议关注基础设施产业链的结构性机遇。

财富证券表示，下半年，选股应本着“资本积累求原创”的原则。应更多地关注工业企业利润的变化趋势。只有抓住绩效的主线，我们才能无所畏惧地面对危机，稳步前进。在结构方面，我们对大规模金融、强制性消费和高端制造业持乐观态度。关键词是“2C”领导和“自我控制”。我们建议超级分销银行、非银行金融、食品和饮料、商业贸易、医药和生物、通信和建筑材料。在概念上，我们建议关注半导体、风险投资主题、5G产业链等。

在投资主线上，兴业证券建议从三个方面进行布局。中短期内，选择需要消费的高性价比龙头企业，如乳品、啤酒、医药、燃气、教育、家电、中低端服务业等。从中长期来看，我们可以重视科技领军企业在“短板补充”领域的合理估值。中国“最硬核心资产”的长期布局包括难以替代或复制的品牌消费品，以及在金融、房地产和机场等“债券型”行业拥有最大竞争优势的高质量龙头企业。

国安莒南建议注意两条主线:第一，优化进攻风格。在向消费和增长转变的过程中，消费看重盈利能力——高性价比的家电、食品和饮料、高繁荣的猪、鸡和白糖，增长看重政策支持、自主可控的通信、计算机等部门；第二，我们应该考虑健全的防御。以低估值和稳定的利润对银行和保险进行估值。此外，在主题一级，建议确定政策方向，步伐可能超过燃料电池、车辆联网和国有企业改革等预期主题。

(来源:东方财富证券研究所)

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