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近日，有媒体报道称，中国人民银行总行、中国银行业监督管理委员会、住房和建设部等部门已开始研究设立类似房利美定位的住房政策金融机构的可行性。

几年前，人们偶尔会提出建立一个以住房政策为导向的金融机构的想法，但公众和媒体对此反应冷淡。外界不知道这一消息突然披露背后的出发点。然而，在房价对大多数普通人来说已经高不可攀的背景下，一些人会支持类似的建议。然而，提议中的中国版房利美是否真的能变得漂亮，这是一个大问号。在这里，我认为有必要了解原房利美的“内幕”。

曾经有一个机构如此强大，以至于布什总统和时任美联储主席的格林斯潘都无法撼动它。请猜猜是哪个机构？据估计，很少有人会猜到是房利美。众所周知，乔治·w·布什是一名共和党人，信奉自由经济。他非常担心房利美当时使用的隐性政府担保，以及它对政府的持续参与。他想切断它和政府之间的联系，但结果一无所获。同样，在金融危机爆发后，格林斯潘的自由放任受到了批评，但很少有人知道他早在2004年就对房利美和房地美的残酷增长发出了严厉的警告和批评。不管是总统掌权还是格特鲁德掌权，他都无法帮助房利美。他只能让它一直在抵押贷款市场上运行，这最终将导致一场灾难，并花费数千亿美元的纳税人来拯救。人们不禁要问:房利美的超级权力从何而来？

为了回答这个问题，我想向你推荐一本名为《鲁莽和濒危——野心、贪婪和欲望如何导致经济大决战》(格雷琴·摩根森和约书亚·罗斯纳)。那些正在研究房利美中文版可行性的先生们，如果他们没有读过这本书，我也强烈建议他们去看看。

《鲁莽与濒危》详细介绍了由政治家兼首席执行官詹姆斯·约翰逊(james johnson)领导的房利美如何运用其政治斗争技巧，充分利用其与政府的特殊关系，将房利美打造成不可战胜的盔甲斗士，影响了整个美国抵押贷款金融市场，最终成为引发金融危机的主要力量之一。

房利美成立于1938年。众所周知，它最初的使命是为大萧条收拾残局。到20世纪60年代末，政府部门已经成为隐性政府担保机构，并在抵押贷款市场发挥了重要作用。房利美也在20世纪80年代的全美储蓄和贷款危机中濒临死亡。1991年，约翰逊，一位深谙政治诡计的政治家，成为房利美的首席执行官。1994年，克林顿总统宣布实施“居者有其屋计划”，并计划将住房拥有率从当时的64%提高到2000年的70%。由于普通百姓从科技革命中获得的利益并不均衡，贫富差距也在扩大，他们自然要求助于金融机构，以便“人人有家”，美化他们的成就，赢得人民的支持。说白了，普通人没有钱，借钱帮忙。随后的布什政府延续了克林顿的做法。非常有利的政策环境使得房利美像鸭子下水。它利用隐性政府担保以低成本发行债券，获得资金，并获得税收优惠，这样它就可以以比商业机构更低的利率向一些人提供贷款。

为了扩大业务，赚取丰厚利润，并让以首席执行官为中心的管理层受益，房利美积极经营，减少首付，简化程序，并将其抵押贷款业务扩展至传统上很少获得信贷的低收入群体。就这样，它受到了一些人的高度欢迎，公司的业务也变得越来越繁荣，管理层每年都像私营企业一样收到巨额红包。

但别忘了，美国是一个拥有“思想市场”的国家。房利美与政府之间的不明确关系、其激进的商业行为、其管理层的高薪和津贴，以及其在华盛顿游说的巨额支出，都引起了人们的警觉。无论是媒体还是政界，批评和警告的声音从未停止过。很长一段时间以来，人们一直预测，尽管这一体系可以让人们支付更少的利息，在短期内赚得更少，但它仍有巨大的风险。如果金融市场发生事故，纳税人将为此付出巨大代价。这些批评可以说是极具先见之明，后来事件的演变证明了这些预测的准确性。然而，首席执行官约翰逊已经在政界呆了一段时间，每次都能平息各种各样的批评。每次来自国会山的压力能够顺利通过，包括前面提到的布什和格林斯潘，都没能动摇其政商分离的体制。

约翰逊有什么秘密武器？事实上，只有两个:一个是游说，另一个是民意。他利用隐性政府担保和税收优惠在市场上赚取巨额利润，并从利润中拿出一些钱进行各种游说。然而，最重要的秘密武器是舆论。每当国会有人提议审查这一制度或彻底私有化房利美和政府之间的关系时，约翰逊就利用公众舆论发动他的客户，也就是那些享受低息贷款的客户，给国会的国务院写信和请愿。国会议员自然不敢得罪那些既是低息抵押贷款受益者又是选民的人。可以想象，房利美最终将美国抵押贷款市场推到了一个不可持续的高峰，然后在人们的担忧和批评声中一路狂奔而去。那些没有条件买房的人希望通过贷款提前进入中产阶级，这最终只是一个梦想。此外，一群原本属于中产阶级的人的生活也被金融危机摧毁了。

也许这只是其他国家的故事。也许中国政策性金融体系中住房政策性金融的缺失一直被一些人视为一大遗憾。然而，大量事实告诉我们，政府应该谨慎干预市场。那些出于良好动机的政策最终并不罕见。有些甚至变成了一杯苦酒或一场灾难。经济适用房是一个需要吸取的教训。让市场发挥决定性的作用，除了残酷地做减法之外，一个人不能总是想着加法，更不用说想做别人一直想做但没有做的加法了。

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