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[银行股票“触线”，3只可转换债券和平阴可转换债券创下强势赎回最快纪录]仅19个交易日，规模为260亿元的平安可转换债券正式触线强势赎回，创下银行可转换债券强势赎回最快纪录。在平银可转债引发强势赎回的同时，宁波银行-宁兴可转债的可转债也于8月21日进入最后倒计时，宁兴可转债将于8月22日进入赎回日。今年到目前为止，已经有三笔银行可转换债券被取消赎回权。(《21世纪经济报道》)

仅在19个交易日内，平安银行规模达260亿元的可转换债券就正式触及强劲赎回的“红线”，打破了银行可转换债券最快强劲赎回的纪录。

在平银可转债引发强势赎回的同时，宁波银行-宁兴可转债的可转债也于8月21日进入最后倒计时，宁兴可转债将于8月22日进入赎回日。今年到目前为止，已经有三笔银行可转换债券被取消赎回权。

宁兴可转换债券14日发布公告，推动强势赎回

8月20日晚，平安银行宣布，由于平安银行的股票价格连续15个交易日高于强势赎回价格，根据条款和条件，平安银行的可转换债券触发了强制赎回条款。

今年1月，平安银行发行了260亿元的可转换债券。当时，很难获得一个单一的债券。其线下订阅量、线下订阅数量和获奖率均创历史纪录。可转换债券的网上中奖率为0.04%，目前还不是对手。其中，机构投资者是其最大的支持者。

2月18日，“平银可转换债券”在深圳证券交易所上市，其表现相对活跃。在此期间，最低价格为112.512元/张，最高价格为130.9元/张，最新收盘价为123.651元/张。

平阴可转换债券之所以能快速“上线”，与其主要股票的强劲表现有关。平安银行(000001)自今年以来一直在上涨，几乎没有大规模回调，从9元左右开始，最高达到15.22元，今年涨幅为60%。

根据招股说明书中有条件赎回条款的规定，如果平安银行a股的收盘价在连续30个交易日中至少有15个交易日不低于当前转换价格的120%(120%或13.96元)，则达到强赎回。从7月25日到8月20日，平安银行的股价已经连续15天超过13.96元，触发了强制赎回条款。从所用时间来看，从平银可转换债券转换成股票到触发强制赎回条款仅用了19个交易日，成为历史上最短的“市值计价”银行可转换债券。

平安银行在公告中指出，平阴可转换债券的赎回登记日期为2019年9月18日，赎回日期为2019年9月19日，投资者收到赎回款项的日期为2019年9月26日，平阴可转换债券停止交易并转换股份的日期为2019年9月19日。

当平阴的可转换债券“上线”时，宁兴的可转换债券发行了14个公告，表明可转换债券进入倒计时阶段。

“宁兴银行可转换债券赎回日之前只有一个交易日。根据安排，宁兴银行2019年8月21日闭市后未转换的可转换债券将被强制赎回。赎回完成后，宁兴银行的可转换债券将在深交所退市。”8月21日，宁波银行宣布。

宁兴可转换债券8月21日收盘价为125.7元/张，赎回价格为100.28元/张。如果最后一天没有赎回，损失将超过20%。

宁兴可转换债券于2017年12月5日公开发行，每只面值100元，总金额100亿元。它们于2018年1月12日在深圳证券交易所上市，并于2018年6月11日进入转换期。

宁波银行(002142)也表现良好。在市场大幅波动的背景下，该指数不断创出新高，今年累计上涨41%。宁波银行可转换债券也从年初的105元/张上涨到目前的125.7元/张。

宁波银行2019年半年度业绩公告显示，上半年上市公司股东应占净利润为68.43亿元，同比增长20.03%，不良贷款率为0.78%，与年初持平。

天丰证券廖志明的研究论文认为，宁波银行的盈利能力来源于其高水平的公司治理、高度市场化的机制、良好的中小企业和个人客户基础以及其驾驭风的能力。其业务范围在经济发达地区，以长江三角洲为主体，珠江三角洲和渤海湾两翼，具有明显的区域优势。

还有4家银行是可转换债券，将在以后补充。

包括上述两种，三种可转换债券今年已经触及强劲赎回。首个赎回的可转换债券是常熟银行的常熟可转换债券，该债券在今年3月启动了提前赎回机制。

银行发行可转换债券，主要是为了补充资本，并通过股票转换补充核心一级资本。例如，宁波银行表示，虽然公司的资本充足率对一般风险具有一定的抵御能力，但作为一家中小银行，需要进一步充实资本，提高资本充足率水平，以增强对复杂的国际环境和国内宏观经济快速变化带来的风险的抵御能力。

中国平安银行联合首席执行官、平安银行董事长谢永林8月16日接受媒体采访时表示，如果260亿元可转换债券成功转换为股票，平安银行的资本充足率可能达到13.5%，核心资本充足率将达到9.8%左右。

银行是今年可转换债券的主要发行者。今年上半年，该行业可转换债券发行额占可转换债券发行总额的55%。除平阴可转换债券、宁兴可转换债券和常熟可转换债券外，目前市场上还有7种银行可转换债券，即无锡可转换债券、尹素可转换债券、光大可转换债券、中信可转换债券、苏农可转换债券、江阴可转换债券和张行可转换债券，发行总额为1240亿元。

银行可转换债券一直很受欢迎，这可以从它们的低成功率中看出。在上市公司中，银行质量相对较好，信用评级高，流动性强，波动性低，交易所可以抵押，尤其受到机构投资者的青睐。根据该基金第二季度报告，35只可转换债券基金已将银行可转换债券配置为“核心”资产，其中光大可转换债券是该基金的最大权重。

中国南方一家私募机构的负责人吴国平表示，随着平阴可转换债券和宁兴可转换债券的关闭，市场资金的配置有了一个窗口。

但据统计，目前仍有4家银行发行可转换债券，其中浦东发展银行和交通银行的可转换债券规模较大，分别为500亿元和600亿元，此外还有紫金银行(45亿元)和清农商业银行(50亿元)。

(来源:《21世纪经济报道》)

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