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日前，根据私募网络发布的数据，《证券日报》记者发现，截至7月底，不同私募产品的收益率按一年期、三年期和五年期分类是不同的。其中，管理规模超过50亿元的一年产品，有31家机构实现了正回报，占83.78%。对于特定的组织来说，以量化套期保值为特征的魔方量化了相关产品的最高回报率为31.73%，而计算机则通过击败人脑赢得了冠军。

一些私募股权分析师对《证券日报》记者表示，过去一年，a股市场盈利效果不佳，存在许多根本性的不确定性，而量化套期保值策略很好地把握了套利机会，尤其是去年下半年，股市受到经济环境等多种因素的影响，这种不确定性实际上为量化投资提供了获得稳定超额回报的机会。

量化产品产量最高

今年7月，上海证券交易所(Shanghai Stock Exchange)在本月初的首个交易日飙升，达到7月份的最高水平，随后进行了调整。事实上，7月份a股市场的表现是过去一年a股市场表现的缩影，市场盈利效果不佳。但是，从私募产品的收入来看，影响并不大，相反，一些产品有不错的收入。

根据私募网络发布的数据，截至7月底，管理规模超过50亿元、20亿元至50亿元、10亿元至20亿元、1亿元至10亿元、0至1亿元的私募产品主要有五大类。从股票策略主导的一年期、三年期和五年期产品来看，不同策略和不同时期的私募产品的收益率也是不同的。在一年期私募产品中，量化对冲产品的表现优于主观交易产品。

在管理规模超过50亿元人民币的私募股权基金名单中，最近一年，采取一年策略的私募股权基金的平均收入为9.15%，高于上个月的水平，年末与年末的差距为43.47%。就正回报而言，31家机构录得正回报，占83.78%，其中15家私募股权机构录得超过10%的回报；就负回报而言，五家私人股本机构录得负回报，最大亏损为-11.74%。

就具体机构而言，最高回报率为31.73%，这是通过魔术广场对其相关产品的量化获得的。明思投资以28.10%的回报率排名私募股权基金的第二位。第三名是少奇投资，回报率为26.41%。

分析师告诉记者，近年来，私人股本机构增加了对人工智能研究的投资，并在基本面的定量分析方面取得了巨大进展。以魔方产品为例，今年上半年取得了良好的回报。在把握今年第一季度快速上涨市场的基础上，第二季度的表现更加突出。事实上，自去年下半年以来，股市一直受到经济环境等多种因素的影响，不确定因素为量化投资提供了获得稳定超额回报的机会。

此外，在管理规模为20亿至50亿元人民币、采取近一年股票策略的私募股权基金中，其产品的平均收益率为9.64%，期末与期末的收益率差为79.2%。在收入范围内，有47家私募股权机构实现了正收入，占77.05%，其中27家私募股权机构在过去一年实现了10%以上的回报率，14家机构实现了负收入，最高亏损为-16.39%。

然而，目前有55只私募股权基金，管理规模在10亿至20亿元人民币之间，期限近一年，平均回报率为13.80%，年末与年末之差为103.6%。在收入范围内，有49家私募股权机构实现了正回报，占89.09%，26家私募股权机构实现了10%以上的回报，占47.27%，6家私募股权机构实现了负回报，过去一年的最大损失为-8.02%。

森林公园和东方港

三年产品排名第一

记者梳理发现，虽然同一只股票以多头为主，但不同策略、不同期限的产品回报也不同。在管理规模超过50亿元人民币近三年的私募股权基金中，有30家机构被纳入统计，平均回报率为37.24%，相差169.68%。多达27家私募股权机构录得正回报，占90.00%，其中21家在过去三年的回报超过20%，只有3家在过去三年出现亏损。

具体来说，森林公园投资以152.50%的收益率高居榜首，东港投资以88.86%的收益率位居第二，邵谢柏投资以87.91%的收益率位列第三。

在管理规模超过50亿元的五年期私募股权基金中，机构平均收益率为139.64%，年末与年末相差590.59%。所有19家私募股权机构都获得了正回报，其中9家私募股权机构在过去五年中的回报率超过了100%。例如，在过去的五年里，雪球投资以597.44%的收益率高居收入榜榜首，而森林公园投资在过去的五年里以326.36%的收入排名第二。

有51家私募股权基金机构，管理规模在20亿元至50亿元之间，有近三年的股票策略，平均回报率为35.72%，差异为195.6%。在过去三年中，多达44家私人股本机构实现了正回报，占总数的86.27%。在收入范围内，有多达32家私募股权机构的收入超过20%，只有7家私募股权机构出现亏损，其中最大亏损为-25.12%。

与此同时，管理规模在20亿至50亿元人民币的私募股权机构在过去五年的平均回报率为150.75%，统计的21家私募股权机构全部实现正回报率，其中18家超过50%，占85.71%。从地区来看，在私募股权基金五年排名的前十名中，上海的私募股权基金多达六只。

(来源:证券日报)

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