浙江商业资本直面潮汕制度:a股ST生化交易进入“深战”

浙江商业资本直面潮汕制度:a股ST生化交易进入“深战” 发布时间：2020-03-15

由于拥有a股ST生化(000403。由郑泰、富通和邢钢控股组成的浙商资本(SZ)，在资本市场遇到了潮汕部门代表郭英成的家人。

11月29日上午，凯撒集团(01638.HK)宣布拟以21.87亿元(含还款)收购ST生化18.57%的股份。当天中午，圣生化披露的公告证实了郭英成想进入办公室的消息。

此前，浙江资本曾提出收购ST生化控股5个月，但ST生化及其大股东振兴集团有限公司(以下简称“振兴集团”)并不欢迎。随着公众舆论的发酵，这笔交易被推到了市场的前沿。

在振兴集团正与凯撒进行协议转让之际，长期觊觎st生化控制权的杭州浙闽投田弘投资有限合伙企业(以下简称浙闽投)已经成为“红眼”。

凯撒的收购计划是在浙江人民的收购要约结束近一周之后出台的。令浙江民投担忧的是，在郭英成宣布竞购后，ST生化的股价继续上涨。一旦价格超过发行价，之前的许多努力都将付诸东流。

为此，浙江人民投资公司积极向布局转移。一方面，它联系了监管机构。另一方面，它发布公告“安抚”投资者。与此同时，该公司发表公开声明，声称是从中小投资者的角度出发，质疑凯撒的收购诚意。

作为对希望进入ST生化的回应，浙江明投的执行合伙人袁在12月4日接受《时代周刊》采访时表示:“我认为(凯撒)可以自由买卖大股东手中的股份，但在买卖时应该考虑其他股东的利益。如果在这个时候买入，应该让小股东意识到风险。”

到目前为止，收购仍在进行中。深交所发布了几封关切信，要求ST生化、振兴集团和凯撒对此次收购做出更多披露。

《时代周刊》的记者就进入圣生化和未来健康大板块的布局问题给凯撒集团发了一封采访信。截至本文发表时，仍未收到回复。

在差点卖掉公司并把融创称为“白色骑士”后，郭英成现在相信不要把“鸡蛋放在一个篮子里”的投资策略。自年初恢复交易以来，凯撒已收购了多家资本平台公司，凯撒健康集团的产业地图已经显现。

浙江人民投票反对凯撒

11月29日，ST生化宣布，公司控股股东振兴集团拟通过协议转让方式向深圳市船舶健康科技有限公司(以下简称“船舶健康”)转让5062.11万股ST生化股份(18.57%的流通股，无限售条件)。

同时，振兴集团计划将其持有的ST生化4.04%的股权转让给中国信达资产管理有限公司深圳分公司(以下简称“信达深圳”)，并将其表决权转让给航运健康。股权变更完成后，公司控股股东由振兴集团变更为船舶健康，实际控制人变更为郭英成、郭英芝。

上述转让的宣布无疑是对浙江人资的沉重打击。这家背景雄厚的浙商资本在过去5个月一直试图以每股36元的发行价收购ST生化27.49%的股份，目的是控制上市公司。然而，这一提议从一开始就遭到了ST生化及其大股东振兴集团的强烈反击，双方甚至不遗余力地将此事诉诸法律。

令浙江人深感担忧的是，凯撒选择在这个时候进入该公司，距离浙江人出价收购的最后期限只剩下7天了，这简直是小巫见大巫。在对ST生化有诸多疑问的股东变更公告发布后，深交所于11月29日晚发出质询函，质疑ST生化突击的股东变更，包括公司实际控制人于11月9日变更，按照规定在收购后12个月内不得转让。

11月29日，受凯撒有意收购的消息影响，ST生化股价继续上涨，涨幅超过3%，收于34.37元/股，接近36元的发行价。

浙江居民更担心的是ST生化的股价。根据收购管理办法，收购要约期限届满前15日内，收购人不得变更收购要约。因此，本次收购要约的要约价格(36元/股)保持不变。一旦ST生化股份达到或超过36元/股，浙江明投的收购要约将难以完成。

或许是担心股价会继续上涨，这对自己不利，浙江民投立即发布了一份暗示性的要约收购公告，提醒持有重要股票的中小投资者保持“克制”。

《时代周刊》记者注意到，该提示性公告中有多达6项内容是专门提醒投资者的，包括振兴集团与凯撒签署的相关协议，这可能导致协议的执行失败。本集团振兴涉及的股权变动需要深圳证券交易所进行合规审查，存在一定的不确定性。

截至12月4日，ST生化股份收于34.28元/股，下跌2.34%，总市值缩水至93.44亿元，进一步引发了对最终控制权的质疑。

作为浙江最大的民营投资机构，浙江民投拥有非常强大的股东基础。赞助商包括正泰集团、富通集团、巨星控股集团、卧龙控股集团、丰丸奥特控股集团等知名民营企业。

在积极收购的形势下，浙江民投一方面积极联系监管部门，同时改变了以往保持沉默、忙于收购的做法。它主动向外界公开，并声称站在中小投资者的立场上。“在要约收购的最后一个关键点，如此大量的资金带着可疑的动机涌入，并立即向监管机构报告，要求对内幕交易进行彻底调查。”

浙江民投董事总经理袁在接受《时代周刊》采访时直言不讳地表示:“这两天买进的人肯定会反对我们。否则，对方现在不需要购买，所以我很想知道谁是买家，这是谁的误导性出价？监督部门强调的事项的监督在哪里？我很想向监管机构上诉。”

“凯撒在这个节骨眼上误导投资者，让他们不要卖给我。这难道不是目标吗？现在的问题是我们的语音渠道有限。”袁指出，“监管机构也提出了很多关于你是否能买它的问题。我认为在这个项目的过程中，监管机构一直强调遵守法律，所有参与者都应该遵守法律。”

凯撒与振兴集团完成协议转让仍存在巨大的法律障碍。最大的压力来自监管。12月1日，深交所公司管理部分别向振兴集团和航运健康发出了关注函。

根据这封关注信，11月30日晚，ST生化提交了回复信的初稿，但深交所认为回复信内容的真实性、准确性和完整性存在疑问。此外，st生化为收购其股份而提交的权益变动报告，如航运健康，也存在内容不完整、风险提示不充分等问题。截至《时代周刊》记者的新闻稿，上述问询函尚未发布回复内容。