钟南山表示，不会有“更高峰值”的a股。你打算怎么玩

钟南山表示，不会有“更高峰值”的a股。你打算怎么玩发布时间：2020-03-09

钟南山表示，[不会有“更高峰值”的a股。你打算怎么玩？除湖北省外，全国范围内已报告确诊病例连续7次下降，上海和深圳300指数连续7次出现正变化。股市的反应总是领先于疫情。如果疫情的拐点真的到来，我的投资a股的朋友们，你们真的准备好了吗？

除湖北外，全国确诊病例数下降了7倍，沪深300指数下降了7倍。股市的反应总是领先于疫情。如果疫情的拐点真的到来，我的投资a股的朋友们，你们真的准备好了吗？

根据国家卫生安全委员会的统计，2月10日零时至24时，除湖北省外，全国共报告381例新确诊病例，连续第七天呈下降趋势。过去，这一数字分别为890 (3天)、731 (4天)、707 (5天)、696 (6天)、558 (7天)、509 (8天)和444 (9天)。

另一方面，2月3日，a股非理性下跌，跌入了一个黄金陷阱。沪深300指数连续7个交易日上涨。

钟南山:爆发高峰还是二月下旬

据《环球时报》报道，2月11日下午，广东省医疗队武汉前线重症监护室与广州医科大学第一附属医院举行远程视频会诊。钟南山院士也应邀参加了磋商。在咨询过程中，钟南山院士还接受了媒体的远程采访。在回答武汉环球时报环球网记者关于疫情“拐点”的提问时，钟南山院士表示，没有人能对拐点做出严格预测。

钟南山院士表示，通过一个数学智能分析模型，结合近期的实际情况进行修正，再加上当前的气候等危险因素，以及当前中央政府强力推行的“早发现、早隔离”政策，我们可以看到，目前全国患者数量增加的趋势正在缓慢下降。通过数学模型分析，南方地区的患者数量应在2月中旬或2月下旬达到高峰。

许多人担心回归峰会将导致疫情再次上升。钟南山说，他不认为会有更高的峰值。首先，由于新诊断肺炎的潜伏期，感染者基本上是在春节和长假后发病的。此外，各城市都设立了严格的检查站，飞机和火车等交通工具也受到严格检查。那些有症状的人应该进行核酸检测并适当分离。“早期发现、早期诊断和早期隔离是最原始、最有效的方法。从1月22日起，将实施强有力的干预。现在是时候看看效果了。”

主要力量集中在增加消费上

广发银行的策略戴康表示，目前疫情何时会出现明显的拐点仍有待跟踪和确认，而a股在经历大幅下跌后吸引了更多的赔率，目前已见底部。

戴康预测，在当前疫情的拐点之后，前期收益高的行业中的纯事件驱动型或风险规避型行业将面临下跌，但中期业务逻辑的行业在行业逻辑的支撑下，即使部分收益分阶段回归，仍将保持上升势头。

然而，2月11日，a股市场出现分化，早期相对停滞的大规模白马蓝筹股一只接一只上涨，而医疗废物处理、口罩、远程办公和消毒剂等纯主题类股则一只接一只下跌。

从主要资本流动来看，总体趋势是向传统的白马蓝筹产业发展，如银行、啤酒厂、机场、保险和家用电器。

——3——对于短期策略，广州万隆表示，首先，高级股应尽量不要盲目追求，要有有希望的目标，并保持低吸纳的节奏。

其次，在选择方向上，我们也应该结合自己的经营风格来选择。例如，稳定的投资者可以更多地关注趋势导向型科技股，以挖掘高质量股票的低吸纳机会。

然而，激进的投资者可以关注低水平通胀的概念和主题。例如，在农业库存激增的情况下，在疫情影响期间，面条、水果和蔬菜、大米、食用油和其他日常必需品的销售也有大幅增长的空间。因此，农业部门崛起的逻辑相对清晰，并且在随后的大概率中存在短期投机的空间。

北向基金再一次“预见”

然而，北行基金再次展示了它们的“远见”特征。在过去的10个交易日(截至2月10日)，他们一直专注于增持啤酒、家用电器、医药、食品和饮料等大型消费行业。

在个股方面，在过去10个交易日中，陆坤通基金主要购买了贵州茅台、上海机场、格力电气、中国旅行社和伊利等白马蓝筹股。就科技股而言，宁德时代、科大迅飞、先行者智能等股票都是最大的净买家。

——前海杨开元德龙表示，市场机会一方面可以继续集中在新能源汽车和科技等强势行业，另一方面，一些此前被调整较多的白色马股也将欢迎价值配置。流行病对消费的影响是短暂的，不会改变消费股的长期投资价值。一旦疫情好转，消费类股将再次上涨，盈利效果将更加明显。

未来展望

展望未来，a股市场将如何发展？哪些行业将率先进行维修？

投资促进战略的最新观点是，如果案例数据出现反弹，不受疫情影响或受到积极影响的药物、计算机和媒体将继续占据主导地位。

如果疫情有所缓解，并有望稳步增长，受政策影响较大的金融、房地产、建筑、汽车等行业将受到更多关注，这也是两会前后关注的焦点。此外，与电子和5G建设相关的通信领域将占据主导地位。此外，受疫情影响的航空、酒店和其他行业也有望获得资本配置。

从中长期来看，我们坚信a股从2019年开始将处于两年半的上升周期，5G技术祝福和信息需求的增长将引领科技行业在未来几个季度持续上升。

中信的战略认为，今年2月的“金坑”是2020年市场的底部。首先，疫情对市场和基本面的影响已逐渐成为共识。其次，短期波动的背后是对政策的及时和全面的预期管理。第三，宽松的宏观流动性支持估值，短期内难以重复。最后，“两个金融机构”和股权质押的风险可控，强制出售的风险较低。

海通的策略是，这一次市场将最终弥补缺口，并需要疫情得到控制后基础数据稳步恢复的支持。我们认为牛市的总体格局没有改变。目前，它正处于两波牛市调整的后期。暴跌之后，市场需要整理和消化，也就是说，牛2C将被农行整理，最终它将迎来三波牛市。我们将坚守我们的立场，并在战略上保持乐观。

哪些行业将率先进行维修？

郭进证券认为，疫情对宏观经济的影响是暂时的，特别是在后续套期保值政策的调整下，疫情对宏观经济的整体影响是相对可控的。疫情结束后，受短期复工和生产延期影响的企业将加快复工速度，实现定期股改或市场复苏。此外，在疫情结束后，受疫情抑制的消费需求(尤其是面向服务的消费需求)可能会出现爆炸式增长，导致该行业的繁荣略有改善。

1、企业加快复工，给修车市场带来周期

郭进证券认为，疫情结束后，国内需求逐渐稳定和回升。同时，企业加快复工复产。供应和需求正在激增，或者周期性股票正在复苏。随着反周期对冲政策的出台，钢铁、建材、化工、机械等周期性行业可能面临修复市场。

2.受疫情抑制的消费需求将跟进或迎来爆炸性增长。

郭进证券认为，对于消费品行业，尤其是“电影、航空、餐饮、旅游、商业”等服务型消费行业，疫情结束后，前期被压抑的需求可能会出现爆炸性增长，需求的回升将推动企业利润和现金流的改善。对于这些以服务为导向的消费行业，流行病的影响只是消费者推迟了消费。疫情结束后，消费者需求仍将集中释放。

广发银行战略团队认为，产业布局更注重中期产业逻辑。(1)受益于短期事件并得到中期产业逻辑支持的部门:媒体(视频、游戏)；b .网上医疗，网上办公；信息技术基础设施(数据中心、服务器、存储)。(2)事件的影响有限，中期逻辑稳定:电子产品(消费电子产品、半导体、面板)；b .新能源汽车产业链(中游锂电池及组件-上游锂材料-中游电机控制-电动汽车)；C.5G软件。

国泰君安建材团队认为，需求只会迟到，不会缺席。受疫情影响的经济结构变化将朝着良性循环的方向发展。被抑制的需求有望在疫情爆发后得到满足。前期抑制越大，后续需求释放越强。

国泰君安房地产、钢铁、餐饮、农业和运输团队认为，一方面，行业的长期逻辑不会改变；另一方面，疫情会加剧行业的分化；相反，淘汰落后产能的速度将会加快，这将更有利于龙头企业的中长期发展。

国泰君安的家用电器和零售团队也通过2003年非典疫情的恢复看到了领先公司优势扩大的趋势。预计抑制疫情对家用电器和零售的需求将主要集中在第一季度，新的在线消费受影响较小。

仅供投资者参考，不构成投资建议。

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(来源:东方财富研究中心)

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