网站首页

[新三板改革加快券商复业，抢占布局先机]新三板综合改革政策实施一个月后，监管工作安排加快落实，各方也在等待政策细节的落实。经过一段时间的沉寂，新的证券公司三板业务也呈现出复苏的趋势。据证券交易商称，这项政策给市场带来了新的变化，新三板市场的机会正在逐渐增加，而不断萎缩的新三板业务战线也将重新获得资源和人力。与此同时，由于转股板的预期加强，传统的新三板业务与证券公司投资银行业务的合作增加，业务链条延长，内部组织结构也将面临调整。(中国基金会)

新三板全面深化改革政策实施一个月后，监管工作安排加快落实，各方也在等待政策细节的落实。经过一段时间的沉寂，新的证券公司三板业务也呈现出复苏的趋势。

据证券交易商称，这项政策给市场带来了新的变化，新三板市场的机会正在逐渐增加，而不断萎缩的新三板业务战线也将重新获得资源和人力。与此同时，由于转股板的预期加强，传统的新三板业务与证券公司投资银行业务的合作增加，业务链条延长，内部组织结构也将面临调整。

经纪人恢复新的三板业务

自10月底中国证监会宣布将全面深化新三板市场改革以来，过去一个月，新三板市场从以往的冷清状态逐渐升温，包括投资机构、做市商和投资者在内的市场各方开始重新活跃起来。

一家经纪公司的新三板业务负责人透露，新政策出台后，目前的股权转让公司正在密切关注系统测试工作，各机构也开始积极参与新三板业务的相关培训。

“最初，新的第三板市场仍是一个冷板凳行业。最近，该部的行动显著增加。总部已开始组织场外市场业务和承销推荐业务人员学习相关政策，加强部门保险代发培训，梳理已预留的新三板项目，为新政改革后的市场做准备。”首席经纪人的新三板业务人员说。

据悉，近期的股权分置研究小组走访调查了8家政府单位、9家证监局和20家主办券商，就新三板改革方案和相关制度规则进行了深入沟通，认真了解各方的主要关切和相关准备情况，积极组织和动员推动新三板改革方案的实施。

据几位负责新三板业务的券商报道，自全面深化改革政策实施以来，除原有的新三板部门外，研究机构、投资银行等部门一直密切关注新三板政策出台的相关趋势。投资银行家们也在积极扩张一些符合新的第三层董事会选择要求的上市公司，并加快此类项目的储备。

“预期中的董事会更替率上升，加上科学董事会创造的机会，给目前的三板市场带来了新的活力。与以往业务相比，预计重返新三板市场的券商数量将会增加，许多券商的新三板部门可能会相应增加投资。”华南一家中型券商表示。

然而，也有一些券商持观望态度。北京一家中型证券公司的营业部负责人透露，过去几年，该公司新的三板业务盈利点不明确，资源和投资都在减少。去年，新的三板业务部被完全取消，人员被分流或调动。重建团队需要一些时间。

证券公司内部联动机制得到加强

值得注意的是，随着新三板市场改革的深入，证券公司将在新三板市场发挥越来越重要的作用，其投资银行业务也将迎来新的布局机遇。

安信证券新三板团队负责人朱海滨认为，过去，新三板的经纪业务主要是以上市和监管为主要职能的投资银行业务，同时也是做市商的职责，组织结构简单。但是，在深化改革政策实施后，新的券商三板业务还将涉及承销保荐人的投资银行业务和交易经纪业务。

根据证券转让系统公布的征求意见稿，上市公司申请向非特定合规投资者公开发行股票并在特定层级上市的，应当聘请证券公司保荐承销，保荐人应当是发行人的主证券公司或者主证券公司的子公司。

朱海滨表示，根据新规的要求，新三板的交易方式、发行方式和投资者准入门槛都将发生不小的变化，未来新三板的选定层也将与沪深交易所对接。新三板券商的业务链条将会延长，业务重点将会改变，组织结构将会调整。

一些券商判断，券商内部的业务联动机制也正在迅速建立。这项改革政策的重点是改善当前的市场生态。从证券公司的内部业务结构来看，这不仅是为了盘活现有的场外交易业务，也是为了成为投资银行业务的一种增值。

“拥有更多新董事会和更发达的投资银行业务的主要证券公司将在未来的竞争中占据优势。预计未来将实现三个效果:增加市场份额价值、激活市场业务和提升投资银行业务。”证券公司说。

国泰君安相关部门负责人表示，要发挥经纪部门之间的协同效应，一是合作选择高质量项目，共享区域和产业链等关键信息。二是严格控制和有效提高公司申报质量。

(资料来源:中国基金会)

• 上一篇：香港交易所向新疆汇河银行提交上市申请
• 下一篇：证监会副主席严庆民:尽快将科技创新板的经验应用到创