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[房地产开发板块已经上移，云南城头、田放发展等个股都大幅上涨]从面板来看，房地产开发板块已经上移。截至午盘收盘，云南城头、田放发展、广宇集团、中交地产等个股飙升，而大隆地产、荣安地产、太和集团等个股飙升。

今天(3月4日)，三大a股指数全线走低。上证指数上涨了几次，然后又下跌了，勉强维持了炽热的震荡。然而，创业板市场指数相对较弱。幸运的是，轻指数和重仓股价格又开始回升，本地盈利效应十分突出。

从盘面来看，房地产开发板块上下波动。截至午盘，云南城头、田放发展、广宇集团、中交地产等多只股票飙升，大隆地产、荣安地产、太和集团等多只股票飙升。

在新闻方面，据《国家商报》报道，在梳理了全国许多省份的重大项目清单后，记者发现有15个省份已经公布了明确的投资计划，2020年计划投资总额超过6万亿元。其中，9个省同时公布了项目总投资，总额超过24万亿元。然而，在各地列出的2020年重大项目投资计划清单中，基础设施投资仍然是一个重要组成部分，这些项目涵盖了高速公路、高速铁路和能源等领域。

此外，根据中原地产研究中心提供的数据，仅在2月份，就有60多个城市出台了不同程度的房地产调控政策，包括放宽预售条件、减轻企业资金压力、推迟每月公积金支付、降低公积金首付比例。其中，大多数是三线或四线城市。

安森证券指出，2月份的全面和股票销售同比下降37%，分别为3256亿元和2491亿元，在春节效应的影响下，环比下降。前两个月百强销售额下降，全规模销售额下降23%，至9027亿元，股票销售额下降25%，至6753亿元。房地产和基础设施总是对刺激经济产生立竿见影的效果，省市政府也在不同程度上放宽了因城市政策而产生的土地转让支付、购买限制和预售条件的政策。住房企业发行的新境内外债券平均利率也在下降，反映出市场对住房企业仍持乐观态度。我们预计第二季度销售会有所回升，我们更喜欢资源优势的行业龙头和大湾区的住宅企业。

华西证券表示，疫情在短期内对房地产行业产生了较大的负面影响，但它是在传统房地产销售淡季爆发的。与此同时，该政策不断放松，有效地对冲了风险。随着疫情得到有效控制，预计对年销售额的影响总体可控。从历史上看，房地产行业在第一季度有明显的超额回报。目前的行业有很强的业绩确定性、较低的估值和较高的股息。随着近期宏观和地方政策的放松，人民币汇率将恢复上行。目前，该行业迎来了布局的大好时机，布局非常灵活，值得特别关注。

东兴证券表示，目前住房企业政策仍主要侧重于缓解住房企业的现金流压力，政府仍对需求侧刺激政策持谨慎态度。在后续工作中，在稳定经济的目标保持不变的前提下，有必要保持房地产投资的稳定或政策制定的底线。从长期来看，居民刚性需求和改善需求仍然强劲，行业价值属性明显，估值处于历史底部，基本面坚实稳定、业绩灵活的目标配置价值仍然较高。

光大证券认为，当前房地产行业正面临下行趋势和激烈竞争。新流行加速了行业结构的分化，加速了并购的集中，加剧了住宅企业短期绩效和中长期利润增长的分化。领先住宅企业的收益面确定灵活，业绩增长率相对稳定，防御性强，股息收益率诱人。建议关注市值大、股票流动性好、基本面清晰、现金流安全裕度高、业绩确定性强、具有持续投融资优势的住宅企业。

此外，东吴证券分析，对2020年住房趋势持坚定乐观态度。品牌+规模供应能力形成壁垒，领先聚集趋势更加明显。(1)在品牌方面，开发商经常选择行业内的前10名品牌；(2)在价格方面，领导者依靠大规模生产的优势来获得利润空间和压垮小企业。(3)在服务能力方面，全国领先的生产基地布局和不断扩大的生产能力能够更好地满足供应商对生产能力和物流能力的需求。目前，开发商在建筑五金、木门、地板、橱柜、建筑陶瓷、定制家具等行业有明显的品牌化倾向，这将进一步惠及未来的家居领导，拓展工程渠道，实现高性能。

(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市存在风险，投资应该谨慎。)

(来源:东方财富研究中心)

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