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原标题:增加“新基础设施”5G行业加速发展的政策

随着工作和生产的恢复，5G作为新基础设施的七大重点项目和方向之一，在最近的重要会议上被反复提及，行业将加速发展。

分析师认为，5G目前正处于上游和中间行业的初始繁荣上行周期。除了关注相关组件数量、网络传输设备等升级带来的投资机会外，5G场景应用需求的发布也将带来长期的增量空间。

事件驱动型国家推动5G、数据中心和应用

3月4日，中共中央政治局会议再次强调，要把恢复生产和扩大内需结合起来，加快已列入国家计划的重大项目和基础设施建设，加快5G网络和数据中心等新基础设施建设。会议指出，要增加公共卫生服务，投资应急物资，加快5G网络、数据中心等新基础设施建设，着力调动民间投资积极性。

数据中心和5G网络建设是新基础设施的两个重要方向。“新基础设施”一词源于2018年底的中央经济工作会议。会议指出，未来需要增加5G基站、超高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电站、大数据中心、人工智能、工业互联网等新基础设施的建设。在当前特殊的经济环境下，新基础设施的“稳定投资”尤为重要。最近，党中央和国务院各部委采取的一系列措施表明，他们决心推进新的基础设施建设。召开了多次会议，要求通信行业恢复工作和生产，以加快新基础设施建设的进度。

工业和信息化部2月22日召开会议，要求基础电信企业及时评估疫情影响，制定和优化5G网络建设规划，加快5G特别是独立网络建设，充分发挥5G建设在“稳定投资”和促进产业链发展中的积极作用。

行业趋势5G预期施工进度

目前，市场担心疫情会影响5G初期的招投标，供应链的供应周期将会延长，从而大大影响5G全年的建设进度。目前，随着通信行业的顶层协调部署，产业链正在迅速恢复生产，供应链之间的协同作用得到加强。

从运营商的角度来看，三大运营商目前计划全年建设55万个基站，预计全年建设进度可能会超过市场预期。2月21日，中国联通召开全国疫情期间投资建设视频会议，明确要求各省公司集中力量加快5G建设。上半年，中国联通和中国电信将力争完成47个城市和10万个基站的建设。据估计，与中国电信合作，前三个季度将建成25万个基站，比原计划提前四分之一。中国移动2月29日表示，2020年

“建设30万个5G基站”的目标不会改变，今年全国地级以上城市将建设5G网络。

“政治局和各部一再强调推进和加快5G网络建设。未来5G规模的建设是非常确定的。更重要的是，工业流程有望加速，5G应用也将加速。5G对促进经济发展具有重要意义。一方面，5G作为一种新的科技基础设施，将在稳定投资方面发挥直接作用。另一方面，5G将与垂直行业紧密结合，催生大量5G新应用，间接推动更大的信息消费需求。”天丰证券认为，受疫情影响，国家工业和信息化部预计将陆续出台引导政策和落地计划。全年来看，5G产业链的发展有望超越预期，5G应用有望在政策支持下迎来新的发展机遇。

5G网络+5G应用产业链的投资机会

天丰证券建议从5G网络+5G应用产业链两条主线把握投资机会。

5G网络，主要设备:中兴通讯、烽火通信；光模块:中集、信义生、华工科技、柏诚科技、陈、天府通信、光讯科技；印制板/覆铜板:深南电路、艺声技术、上海电气有限公司；天线/滤波器:科创新苑、时嘉科技、通榆通信、武汉梵高；通讯配套设备:怡化股份、辛雷能源；光缆:恒通光电、中天科技、丁童互联。

对于5G应用和基础设施，云视频:

宜联网、汇昌通信、王猛集团、263、启新集团；MCN:利昂技术，三维通信；物联网:远离通信，走向通信，广和通，知名科技，泰邦股份，海尔泰，高新，亿通世纪；交换机/路由器:沈心紫光股份有限公司星网瑞杰；IDC&CDN:宝信软件、光环新网、南兴股份有限公司、数据、嘉实、英维、数据端口、恒盛、彭博士、网景科技、城市土地有限公司

东方证券认为当前的云计算与5G产生共鸣，并且在通信领域有许多投资机会。以云计算和5G为代表的新基础设施投资机会将成为2020年的重要投资线索。其中，5G模块建议关注主要设备的子模块:中兴和烽火。天一子板:时嘉科技通宇通信；光模块的子模块:中集许闯、华工科技、信一声；基站支撑板:英维克。

国鑫证券主要推广中兴通讯的主要设备。在目前的时间点，它主要推荐的光学设备有中集许闯，柏诚科技和华工科技。

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