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原标题:新股再融资开启新一轮“补血”

[IPO再融资为券商开启新一轮“补血”。]证券交易商正在上演另一轮“补血”行动。继2015年港股上市后，CICC于2020年2月28日正式“正式宣布”其a股上市。此前，2月26日，中银证券在上海证券交易所成功上市，成为a股第37家上市证券公司。2月25日，海通证券发布了修订后的固定增股计划，再融资计划进一步推进。目前，资本实力是决定证券公司未来发展和竞争力的重要砝码。大量证券公司正在进行首次公开募股、定向增发和配股。随着越来越多的证券公司加入资本扩张战，未来市场将如何发展也值得期待。(今日北京商报)

经纪人正在上演另一轮“补血”行动。继2015年港股上市后，CICC于2020年2月28日正式“正式宣布”其a股上市。此前，2月26日，中银证券在上海证券交易所成功上市，成为a股第37家上市证券公司。2月25日，海通证券发布了修订后的固定增股计划，再融资计划进一步推进。目前，资本实力是决定证券公司未来发展和竞争力的重要砝码。大量证券公司正在进行首次公开募股、定向增发和配股。随着越来越多的证券公司加入资本扩张战，未来市场将如何发展也值得期待。

“投资银行贵族”有意上市a股

2月28日，CICC宣布，公司拟申请a股发行并在上交所上市。本公司已于当日召开的董事会会议上通过了关于人民币普通股(a股)首次公开发行和上市的议案。CICC被称为“投资银行的贵族”。消息一传出，聚集在a股的一线券商也引发了业内讨论。

公告显示，CICC计划发行不超过4.59亿股a股(即a股发行上市后不超过总股本的9.5%)。扣除发行费用后，CICCa股上市募集的资金将用于增加公司资本，补充公司营运资本，支持公司境内外业务发展。

资料显示，CICC成立于1995年6月25日，是中国内地首家中外合资投资银行。该公司于2015年11月9日在香港证券交易所主板上市。

自成立以来，CICC一直专注于高端投资银行业务，并几乎接管了国内大型国有企业和海外企业的上市。然而，随着大型国有企业的上市枯竭，再加上证券公司的加速转型和激烈的竞争，CICC一度遭遇“阵痛”，业绩下滑。近年来，CICC引入了腾讯和阿里，并利用金融技术的力量推动业务转型。2019年9月，腾讯成立了一家合资科技公司。

“CICC选择回归a股，应该已经制定了长期计划。除CICC外，国内主要证券公司已基本实现a股上市，不利于提升CICC在中国的地位和影响力。同时，国内证券公司的估值明显高于港股，尤其是一旦a股牛市来临，证券公司的估值将迅速上升。对CICC来说，a股的回归将提高公司的股价和市值，这将给股东带来明显的财富效应。”谈到CICC回归a股的选择，一家上海证券公司的分析师今天在《北京商报》对记者表示。

证券公司加快股票融资

随着资本市场改革的红利不断释放，证券公司正在发动一场资本扩张战争。最近，证券公司的首次公开发行和再融资频率出现了新的发展。2月26日，中银证券在上海证券交易所成功上市，成为a股第37家上市证券公司。中银证券上市首日表现良好，发行价为每股5.47元。在上市的第一天，中国银行证券以44.06%的涨幅收盘，随后几天股价持续上涨。截至2月28日，中行证券的收盘价为每股9.54元。

根据招股说明书披露，中银证券募集资金将主要投资于八大领域，包括投资银行、零售经纪、资产管理、证券投资、私募股权投资、期货、研究与机构、风控合规和信息技术。

在a股市场的再融资中，自新的再融资规定“正式公布”以来，市场活力得到了进一步的激发。2月25日，海通证券第二次发布了修订后的固定增股计划，这标志着其再融资计划更进一步。

“国内再融资继续自由化，许多领先的证券公司已经发布了再融资计划，以巩固其资本实力。客观地说，他们也对CICC施加了更大的压力，敦促CICC迅速决定重返a股，以同时增强其资本实力。”证券公司投资银行从业人员何今天在《北京商报》对记者表示。

关注资本业务

目前，资本日益成为影响证券公司竞争力的重要因素。证券公司也有很多方法来“丰富血液”和巩固他们的资本实力。

据数据显示，截至3月1日，共有11家证券公司如财达证券、国联证券处于正常的首次公开发行审核状态。在再融资“补血”方面，目前海通证券、中信建投等8家券商尚未落实859.6亿元的融资计划。此外，天丰证券、东吴证券等五家证券公司尚未实施配股计划，拟募集资金达到388.05亿元。从各种证券公司的筹资目的来看，大多是为了补充公司资金，扩大业务规模。其中，发展资本中介和投资交易等重资本业务已成为券商融资的重点。

业内人士认为，在一个强势、持续、差异化的行业趋势下，证券公司不断补充资本、扩大资产规模是大势所趋。对于券商主管来说，如何充分利用政策空间，增强资本实力，快速转型，稳定行业地位是当务之急。对于中小券商来说，如何尽快补充净资本，获得更大的发展空间已经成为当务之急。

(来源:今日北京商报)

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