网站首页

8月20日晚，平安银行通过了《平安银行股份有限公司关于提前赎回“平安可转换债券”的议案》。事实上，今年3月和7月，常熟农业商业银行和宁波银行的可转换债券都触发了有条件赎回条款，并决定对各自银行的可转换债券行使有条件赎回权。(国家商业日报)

8月20日晚，平安银行通过了《平安银行股份有限公司关于提前赎回平安银行可转换债券的议案》。事实上，今年3月和7月，常熟农业商业银行和宁波银行的可转换债券都触发了有条件赎回条款，并决定对各自银行的可转换债券行使有条件赎回权。

提前赎回本质上是一种促进投资者换股的手段。转换后，银行可转换债券将根据相关监管要求用于补充核心一级资本。募集资金的到位和资本的及时有效补充，将有助于银行进一步提高资本水平，增强抵御风险的能力。多数投资者转股后，平安银行的资本充足率将大幅提高。

值得一提的是，今年没有银行发出下调可转换债券转换价格的通知。去年，三家银行，无锡银行，常熟农业银行和江阴农业银行，发布了几个关于可转换债券转换为股票价格的公告。

可转换债券正进入转换期。

根据公告，从2019年7月25日至2019年8月20日，平安银行的股票满足“连续30个交易日中至少15个交易日的收盘价不低于当前转换价格的120%(含120%)，这触发了招股说明书中约定的有条件赎回条款。董事会同意公司行使“平银可转换债券”的有条件赎回权，并按面值加当期应计利息赎回所有未转换为股份的“平银可转换债券”。

根据《平阴可转换债券赎回首次公告》，平阴可转换债券的赎回登记日期为2019年9月18日，赎回日期为2019年9月19日(交易停止及股份转换之日)。赎回价格为100.13元/张(含当期应计利息，当期年利率为0.2%，当期利息含税)。

2019年9月18日收盘后未转换的“平银可转换债券”将被强制赎回。本次赎回完成后，“平银可转换债券”将从深交所退市。

值得一提的是，“平银可转换债券”于今年2月在深圳证券交易所上市，并于7月25日进入转换期。从7月25日到8月20日只有19个交易日触发赎回条款。

平安银行首席财务官向喜智在平安银行中期业绩发布会上表示，今年上半年，通过在公开市场发行260亿元可转换债券和300亿元二级资本债券，资本充足率达到12.62%。可转换债券正进入转换期。如果转换成功，预计将达到13.5%左右，这将为平安银行未来的可持续发展提供有利支撑，开辟新的增长空间。

与此同时，平安银行董事会秘书周强也表示，他非常有信心在年内完成股份转换。他表示，根据监管要求，1月25日发行的可转换债券有6个月的休市期，因此今年7月25日进入转换期，连续6天超过13.96元的强制转换价格。如果条件具备，220亿元的资金将很快到位。根据静态计算，资本充足率将提高约1个百分点，达到约13.5%，核心资本将达到9.99%，这也是行业平均水平。因此，它仍然非常有信心在一年内完成转换。

几家银行的可转换债券实现赎回

今年3月，常熟农业商业银行a股在2019年2月25日至2019年3月18日15个交易日的收盘价不低于常熟可转换债券当前转换价格(5.76元/股)的130%。根据江苏常熟农村商业银行股份有限公司公开发行a股可转换债券招股说明书的约定，可转换债券的赎回条款已经触发。

同年7月，在2019年6月12日至2019年7月23日的连续30个交易日内，宁波银行股份的收盘价已连续15个交易日不低于当前转换价格的130%，触发了招股说明书中约定的有条件赎回条款。

在触发可转换债券赎回条款后，两家银行决定行使可转换债券的有条件赎回权，并在赎回前一个交易日结束后全额赎回已登记的可转换债券。

东吴证券在研究论文中指出，大多数可转换债券通过转换退出。当正股价上升时，可转换债券价格也上升，但转换溢价下降，投资者逐渐将可转换债券转换为股票。提前赎回条款的目的是敦促可转换债券持有人提前转换股份。赎回价格通常远低于可转换债券的价格或可转换股票的价值。最终，通常只有少数可转换债券被赎回。

《国家商报》记者注意到，许多银行在公告中指出，可转债转股后，将根据相关监管要求，利用可转债的发行支持未来业务发展，补充公司核心一级资本。

提前赎回本质上是一种促进投资者换股的手段。可转换债券转换为股票后，将根据相关监管要求用于补充核心一级资本。募集资金的到位和资本的及时有效补充，将有助于我行进一步提高资本水平，增强抵御风险的能力。

值得注意的是，今年没有一家银行发布下调可转债转换价格的通知，而无锡银行、常熟农业银行和江阴农业银行三家银行去年也多次发布下调可转债转换价格的通知。

与可转换债券赎回条款的触发条件不同，下转换条款一般是可转换债券的期限。当公司股票在至少连续N个交易日的收盘价低于当前转换价格的一定比例时，公司董事会有权提出下调转换价格的修正方案，并提交公司股东大会审议表决。

事实上，降低股价也有利于投资者的转换。山西证券指出，以下修正案对发行人和投资者有保护作用，但最重要的是保护发行人。如果该公司的股价继续下跌，远低于转换价格，投资者就不会因为亏损而转换。如果可转换债券即将到期或此时触发回购条款，公司将面临更大的偿还本金和利息的压力。降低转换价格有利于促进投资者转换股份，减轻公司的财务压力。同时，随着股价下跌后可转换股票数量的增加，这也对投资者有利。

(来源:国家商业日报)

• 上一篇：“新基础设施”点亮行业互联网行业“新电梯”组织推荐
• 下一篇：如果成土债务的“金身”刚刚被打破了呢？