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大型消费类股全面反弹，而家用电器、食品和饮料、猪肉等行业强劲上涨。商务部昨日下午披露，全国消费市场触底，开始恢复正增长。

从个股情况来看，山西汾酒白酒股上涨，贵州茅台上涨3.73%，整个行业上涨4.8%；猪肉类股票超过10只股票的交易限额；餐饮类股也表现良好，包括王喜食品、佳佳食品和金子火腿等个股的涨停。家电行业有澳柯玛、科菲电器、申康佳等交易限额。

假期后的大型消费股票

总的来说，我们失去了市场。

假期过后，受疫情严重影响的消费部门被排除在资金之外，滞胀现象严重。以白酒行业为例。从春节到3月4日，顺鑫农业和贵州茅台的18只白酒股票中只有两只上涨，而其他股票都下跌(其中ST皇太暂停交易)。好酒、顾靖贡酒和寇子觉三只股票下跌超过10%。

另一个例子是家用电器行业。除了一些个股的叠加和其他概念性的猜测，该行业的领头羊基本上在节后下跌。从春节到3月4日，格力电器、美的集团和海尔之家的股价均出现下跌，其中格力电器的跌幅超过6%。

食品和饮料的表现略好于上述两个行业，但领先的海天美食和伊利的股票在假期后仍显示出下跌，直到3月4日。猪肉股在节后表现相对强劲。节日过后，穆源的主要股票创下新高，达到100元。猪肉库存的强劲表现与春节期间猪肉价格的大幅上涨不无关系。

全国消费市场触底反弹。

汽车行业大幅反弹。

二月份消费明显受到抑制。以乘用车销量为例。汽车公司2月份的销售和生产数据令人沮丧。汽车联合会3月4日公布的数据预计将使2月份全国乘用车市场的零售额同比下降80%。1月至2月的累计同比降幅达到41%，这是近20年来的最大降幅。3月4日晚，海马汽车公布了2月份的生产和销售数据。产量为零，销售额同比下降93%。

随着全国疫情的缓解，疫情防控水平降低，被抑制的消费开始释放。在昨天下午商务部举行的新闻发布会上，商务部市场运行司副司长王斌表示，近期全国消费市场运行出现积极变化，市场销售触底回升。

2月下旬，商务部监测的1000家零售企业日均销售额较2月中旬增长5.6%。自1月下旬环比持续负增长以来，正增长已经恢复。其中，汽车反弹更为明显，环比增长14.8%。通讯设备和家用电器环比分别增长11.7%和11.1%。

渤海证券还指出，疫情是一个突发事件，消费需求，特别是选择性消费，受到一定程度的打击。短期而言，由于该板块的整体估值与过去十年的中值处于同一水平，负面影响已被逐渐消化。随着传染病拐点的出现，选择性消费已经获得了配置价值。同时，这一事件可能会加速中小企业的清算，进一步增强龙头企业的集中度，使强者与强者的形势更加明朗。

必须选择第一季度消费

强劲的性能增长

消费类股去年表现出色。以汽车、家电、水产养殖和食品饮料行业为例。截至3月4日，上述142只股票已披露了去年的业绩报告，其中89只股票提前上涨，30只股票的业绩比去年翻了一番。猪肉公司正邦科技、汽车配件公司龙胜科技和食品饮料公司金子火腿的业绩都增长了5倍以上。

值得注意的是，三家公司已经披露了今年第一季度的预测。他们是汉宇集团，从事消费股票市场，克明面条行业和家电配件行业。前两份季度报告均预测同比增长40%，汉宇集团预测同比下降60%。

金子汉姆公司周三晚些时候透露，该公司预计第一季度为其母公司实现净利润4500万至5500万元，比去年同期增长41.16%至72.53%。2020年第一季度净利润同比增长，原因是去年第一季度网上销售收入大幅增长，进口品牌肉类业务收入出现新的增长。

克明面条行业甚至宣布，在新的皇冠肺炎流行期间，家庭消费需求强劲，挂面是家庭消费的主食。在公司产品供不应求的情况下，高利润产品销量增加，购销促销活动大幅减少，导致第一季度毛利率较高，销售费用率较低，总利润较高。

滞胀的高增长

低估值大型消费类股

《证券时报》和《数据财富》的统计显示，以上述四个行业为范围，有24只股票的年度业绩增长(预测/明示)为正数，滚动市盈率不到30倍，春节后涨幅不到10%。永安银行、钱江汽车、唐嫣乳业、金麒麟、福林精工和加拿大铝业去年的业绩翻了一番。仍有8只股票在假期后出现下跌，万里扬的汽车类股在假期后下跌超过6%，电器类股创维数字和新宝类股在假期后下跌超过2%。

汽车行业精确度很高，滚动市盈率不到10倍。该公司预计去年净利润为5.12亿至5.17亿元，将亏损转化为利润。公告称，公司汽车发动机精密零部件业务同比增长，锂负极材料业务同比下降。Candal、天润曲轴、远东传动、万和电气等滚动速比均小于15倍。

(来源:证券时报)

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