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中网财经7月10日讯——温州怡化连接器有限公司(以下简称“怡化股份”)近日在证监会网站上披露了其招股说明书。该公司计划在深交所发行不超过2667万股股票，其中前股东和保荐人CICC将发行不超过1333万股。

据公开信息，怡化有限公司是一家专注于研发、生产和销售基于通信的连接器和元器件产品的企业，为客户提供完善的互联产品应用解决方案。2014年至2016年，公司实现营业收入9.15亿元、9.15亿元和9.91亿元，同期净利润分别为6536.47万元、8474.07万元和9910.4万元。

根据招股说明书，怡化股份的首次公开募股计划筹集5.24亿元，其中1亿元将用于偿还银行贷款，1亿元将用于补充营运资金。其余每年将投资1.3925亿元新高速通信连接器技术升级、7.9亿元新消费电子连接器技术升级和研发中心建设项目。

据了解，由于产品价格和成本变化的影响，怡化产品的毛利率也有一定程度的波动。2014年至2016年，主营业务综合毛利率分别为26.49%、28.93%和30.51%，总体呈上升趋势，主要是由于报告期内原材料价格下降和公司持续推出毛利率较高的新产品。

此外，截至2014-2016年末，怡化股份的应收账款账面价值分别为252，734，500元、240，849，600元和261，083，700元，分别占流动资产的50.41%、43.72%和42.86%。金额总和相对较高，但呈下降趋势。

中国网财经记者还注意到，截至招股说明书签署之日，怡化股份拥有东莞泰康、东莞赵毅、东莞郑德和苏州怡化连接器四家全资子公司，其中东莞泰康在2016年亏损274.31万元。

怡化还表示，该公司的销售模式及其行业特点决定了其应收账款和存货量较大，并对资本实力和资本投资有一定要求。较高的资本需求使公司借入了大量资金。截至2014-2016年末，怡化股份的借款水平分别为2.93亿元、2.38亿元和2.23亿元，公司资产负债率(母公司)分别达到53.87%、51.48%和46.12%。报告期内，利息支出总额为4944.44万元，占净利润总额的19.82%。

招股说明书显示，本次发行前，怡化股份的控股股东为怡化集团，持有公司63.3085%的股份。陈先猛、方建斌、蒋友安、方是公司的合作者。四家公司共同持有公司12.3669%的股份，并通过怡化集团间接控制发行人63.3085%的股份，即公司75.6754%的股份，怡化集团是公司的实际控制人。

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